► Capitalul global atras de listarile publice initiale a inregistrat o crestere de 28%, in timp ce numarul de listari s-a redus cu 27% fata de primul trimestru 2017
► Valoarea atrasa de regiunea EMEIA a crescut cu 191% in T1 2018 datorita mega-tranzactiilor
► Regiunea Asia-Pacific continua sa domine activitatea IPO dupa numarul de listari

In ciuda incertitudinilor geopolitice si a volatilitatii pietei, activitatea de listari publice initiale de la nivel global (IPO) a inregistrat o crestere puternica in primele trei luni ale anului 2018. Astfel, piata globala a listarilor publice initiale a atras 42,8 miliarde USD in primul trimestru 2018, marcand o crestere de 28% comparativ cu aceeasi perioada a anului trecut.

Cu toate acestea, cu 287 de oferte publice in acest prim trimestru, volumul a scazut cu 27% fata de primul trimestru din 2017, cand s-a inregistrat cel mai mare numar de listari publice pentru un prim trimestru din 2007 incoace, conform raportului EY Global IPO trends: Q1 2018.

Florin Vasilica (foto), Lider Asistenta in tranzactii EY Romania, spune: "Cresterea valorii atrase in IPO-uri la nivel global a depasit-o pe cea a numarului de oferte publice inregistrate in acest prim trimestru. Antrenata de tranzactiile mai mari, activitatea IPO la nivel global a inceput cu o crestere puternica a valorii atrase in timpul unui trimestru care traditional este cel mai slab al anului, in ciuda scaderii numarului de tranzactii. Cu toate acestea, volatilitatea pietei din luna februarie a mai temperat putin increderea investitorilor, incetinind avantul luat in anul calendaristic 2017, care a consemnat o perioada de 12 luni cu cele mai mari performante din 2007 incoace. Privind inainte, perspectiva ramane pozitiva pe multe piete si ne asteptam sa continuam sa vedem noi oferte din partea unei game largi de emitenti, incluzand aici companii mari de tehnologie, cu crestere rapida, listari transfrontaliere, firme desprinse din altele mai mari si intreprinderi cu capital de stat."

Regiunea EMEIA a beneficiat de mega-tranzactii europene
Pietele din regiunea EMEIA au atras 16 miliarde USD in primul trimestru 2018, intr-un numar de 86 de tranzactii, situandu-se pe locul al doilea, dupa Asia-Pacific, in functie de numarul de tranzactii. Valoarea atrasa a crescut cu 191% ca urmare a mega-tranzactiilor. Regiunea a inregistrat doua din top trei IPO-uri si cinci dintre cele mai importante douazeci de tranzactii de la nivel global din T1 2018.

In activitatea din regiune, Europa a cumulat 39 de oferte si 14,7 miliarde USD, din care sase oferte au atras 9,8 miliarde USD.

Pietele emergente au contribuit puternic la performanta IPO globala, bursele Bombay si National din India au inregistrat o crestere de 14% a castigurilor atrase fata de T1 2017 si o usoara crestere (5%) a numarului de tranzactii (39 de IPO-uri). Orientul Mijlociu a marcat o crestere de 17% a capitalului atras, fostele intreprinderi de stat, firmele de familie si cele sustinute de fondurile de investitii cu capital privat fiind asteptate sa stimuleze activitatea IPO in lunile care vin.

Florin Vasilica spune: "Regiunea EMEIA s-a bucurat de un prim trimestru puternic pozitiv, cu o serie de mega-tranzactii europene care au avut loc pana in cea de-a doua jumatate a lunii martie, impingand capitalul atras catre cel mai inalt nivel pentru primul trimestru al anului din T1 2015 pana in prezent. Ne asteptam ca aceste tranzactii sa fie niste adevarate deschizatoare de drumuri care sa pregateasca terenul pentru un trimestru doi mult mai activ. In conditiile in care pietele din India performeaza bine, iar Orientul Mijlociu ofera un flux constant de tranzactii, perspectivele pentru prima jumatate de an in regiunea EMEIA sunt pozitive."

In Romania continua un trend in care companiile private gasesc listarea la bursa drept o alternativa buna de finantare sau de exit al investitorilor financiari. In februarie 2018, a avut loc listarea Purcari (49% pentru 186 milioane RON) prin care Horizon Capital a facut un exit partial, anuntand astfel startul unor miscari de crestere si consolidare in segmentul de vin. Cea mai mare listare din 2017 a fost a  DIGI Communications, care a vandut o participatie de 25,6% in valoare de 944 milioane RON. Totodata, s-au listat AAGES (15% pentru 5,5 milioane RON), Transilvania Broker de Asigurare (25% pentru 9 milioane RON) si Sphera Franchise Group (25% pentru 285 milioane RON). Alaturi de listarea celor patru companii private, piata romaneasca de capital s-a remarcat si prin nivelul redus de taxare al dividendelor, un factor care va continua sa atraga investitori.

Cele doua Americi incep 2018 cu o crestere a activitatii IPO in SUA
Activitatea IPO din cele doua Americi a inregistrat un inceput de an mai bun decat cel din primul trimestru al anului 2017, atat in privinta capitalului atras cat si a numarului de listari. S-au inregistrat 44 de IPO-uri, care au insumat 15,4 miliarde USD si au generat o crestere de 29% a volumului si de 22% a castigurilor, comparativ cu primul trimestru al anului trecut.

Activitatea IPO din SUA a consemnat un numar de 36 de IPO-uri si castiguri de 12,8 miliarde USD, marcand o crestere de 44% a volumului si de 17% a capitalului fata de T1 2017. In plus, cinci din primele zece oferte globale au avut loc in Statele Unite. De asemenea, trei din primele zece tranzactii de pe bursele americane au fost trans-frontaliere. Per total, pe bursele americane s-a derulat 41% din intreaga activitate trans-frontaliera globala in primul trimestru 2018, fata de 35% in primul trimestru 2017.

Se asteapta o intensificare a activitatii din regiunea Asia-Pacific
Pietele din regiunea Asia-Pacific au inregistrat o scadere a activitatii de tranzactionare in T1 2018, cu doar 157 de IPO-uri si o scadere de 39% fata de T1 2017 - cel mai slab trimestru din T2 2016 pana in prezent. Valoarea totala atrasa in primul trimestru al anului a atins 11,4 miliarde USD, cu 26% mai mica fata de T1 2017 si cel mai mic nivel din T1 2016. Cu toate acestea, in ciuda scaderii activitatii IPO, Asia-Pacific ramane cea mai aglomerata regiune din lume in privinta noilor listari din 2018.

Previziuni pozitive pentru 2018, in ciuda semnalelor mixte
Activitatea IPO din 2018 pare promitatoare, alimentata de piete de capital puternice si de castiguri solide ale companiilor. In ciuda cresterii asteptate a ratei dobanzilor din cursul acestui an si a incertitudinii legate de politicile comerciale potentiale, increderea constanta a investitorilor incurajeaza un flux sanatos de activitate in toate sectoarele si pe toate pietele in acest an.