Portofoliul total al practicii Piete de Capital a biroului din Bucuresti a depasit 15 miliarde Euro in ultimele 12 luni, Clifford Chance fiind implicata in toate tranzactiile majore lansate in Romania in aceasta perioada

Avocatii din practica Piete de Capital a Clifford Chance Badea, biroul local al firmei globale de avocatura Clifford Chance, au fost implicati in tranzactii cu o valoare cumulata de peste 15 miliarde de Euro in ultimele 12 luni, asistand in toate mandatele majore lansate in Romania, dar si intr-o serie de tranzactii complexe la nivel global.

Printre cele mai recente mandate se numara asistenta acordata bancilor intermediare in legatura cu implementarea programului multi-anual de emisiuni de obligatiuni al Bancii Transilvania (cu un plafon de 1 miliard de Euro), respectiv programul multi-anual de emisiuni de obligatiuni al CEC Bank (600 milioane Euro), asistenta acordata bancilor intermediare in toate ofertele de eurobonduri suverane ale Romaniei, precum si asistenta acordata bancilor intermediare in legatura cu cel mai mare IPO pregatit pentru acest an la nivelul Europei Centrale si de Est.

Daniel Badea (foto stanga), managing partner, spune: „Aceasta performanta ne onoreaza si ne obliga, deopotriva. Suntem unul dintre pionierii pietei de capital din Romania, fiind implicati in primele tranzactii locale majore, intr-o perioada in care piata romaneasca de capital abia se forma (2002 – 2007). In timp, am construit o practica de profil care astazi este un reper de calitate si inovatie pentru cele mai complexe mandate de pe piata autohtona. In acelasi timp, ne-am pozitionat la nivelul retelei globale Clifford Chance drept unul dintre cele mai dinamice si performante birouri pe acest produs, fapt care se reflecta printr-o pondere in crestere de proiecte globale in care suntem implicati activ”.

Madalina Rachieru-Postolache (foto dreapta), partener, adauga: „Ne bucuram sa vedem ca piata romaneasca de capital, prin instrumentele sale de debt si equity, devine o optiune tot mai atractiva pentru mediul de business. Mai mult decat atat, observam din ce in ce mai multe proiecte cu componenta internationala, pe masura ce emitentii inteleg avantajele pe care le implica expunerea pe pietele de capital mature. Continuam sa fim alaturi de partenerii nostri, aducand in proiecte cea mai buna echipa de avocati de piata de capital din Romania, dar si know-how-ul extins al singurei practici de Piete de Capital din Romania care este pe deplin integrata intr-o retea globala Tier 1”.

Echipa coordonata de Daniel Badea si Madalina Rachieru-Postolache are un nucleu de 10 avocati, cei 2 parteneri fiind asistati in principal de Cosmin Anghel (counsel), Gabriel Toma si Madalina Mailat (avocati seniori), Dorin Giurgi si Nicolae Grasu (avocati colaboratori).

Pe deplin integrata in reteaua globala Clifford Chance, practica Piete de Capital de la Bucuresti este creditata de marile ghiduri juridice internationale in topul firmelor de avocatura specializate pe aceasta arie (categoria Tier 1) de peste 17 ani.

Portofoliul din ultimele 12 luni include proiecte de referinta precum:

1. Programul de Obligatiuni pe Termen Mediu (MTN) al Bancii Transilvania – Asistenta acordata bancilor intermediare in legatura cu elaborarea si implementarea programului Medium Term Notes (MTN) al Bancii Transilvania, precum si cu oferta inaugurala de 500 milioane Euro;
2. Programul de Obligatiuni pe Termen Mediu (MTN) al CEC Bank - Asistenta acordata bancilor Citigroup and Raiffeisen Bank International in calitate de aranjori in legatura cu lansarea programului multi-anual de obligatiuni al CEC Bank, cu un plafon total de 600 milioane Euro, precum si asistenta acordata Citigroup, Raiffeisen Bank International si Raiffeisen Bank S.A. in legatura cu oferta publica inaugurala a CEC Bank in valoare de 119,3 milioane Euro (obligatiuni listate pe bursele din Luxemburg si Bucuresti);
3. Programul de Obligatiuni pe Termen Mediu al UniCredit Bank – Asistenta acordata UniCredit Bank in legatura cu lansarea programului multi-anual de obligatiuni cu un plafon total de 200 milioane Euro, precum si asistenta la lansarea primei emisiuni de obligatiuni corporative din cadrul programului, care a fost supra-subscrisa de investitori institutionali locali si institutii financiare internationale pentru 488,5 milioane RON;
4. Majorarea de capital a OMV Petrom - Asistenta acordata OMV Petrom cu privire la majorarea capitalului social si listarea noilor actiuni si GDR-uri la Bursele din Bucuresti si Londra;
5. Rascumpararea de actiuni Fondul Proprietatea - Asistenta acordata Fondului Proprietatea, administrat de Franklin Templeton International Services S.R.L., in tranzactia de rascumparare de actiuni de pe Bursa de Valori de la Bucuresti si a certificatelor de depozit globale de pe Bursa de Valori de la Londra;
6. IPO in domeniul energiei – Asistenta acordata unui important grup de distributie de energie si listarea la Bursa de Valori Bucuresti (in desfasurare);
7. Programul de Euro-obligatiuni pe Termen Mediu (MTN) in valoare de 56 miliarde Euro al Romaniei – Clifford Chance Badea a fost implicata in toate emisiunile de obligatiuni suverane pe piete externe, de la lansarea programului in 2011. Printre cele mai recente se numara:

25 mai 2022 – Asistenta acordata Citigroup, Erste Group, J.P. Morgan, Raiffeisen Bank si Société Générale in legatura cu emisiunea de
• 1 miliard USD, cupon 5.250%. Obligatiuni scandente in 2027 si
• 750 milioane USD, cupon 6.000%. Obligatiuni scandente in 2034;

27 septembrie 2022 – Asistenta acordata Citigroup, Erste Group, J.P. Morgan, Raiffeisen Bank si Société Générale in legatura cu emisiunea de
• 600 milioane Euro, cupon 5.000%. Obligatiuni scandente la 27 septembrie 2026 si
• 750 milioane Euro, cupon 6.625%. Obligatiuni scandente la 27 septembrie 2029;

5 ianuarie 2023 – Asistenta acordata BNP Paribas, HSBC, ING, Raiffeisen Bank si UniCredit Bank AG la invitatia Romaniei, prin intermediul Ministerului de Finante, pentru operatiunea de rascumparare anticipata a seriilor de obligatiuni denominate in dolari americani, cupon 4.375%, scadente in 2023, si cupon 4.875%, cu scadenta in 2024;

17 ianuarie 2023 – Asistenta acordata BNP Paribas, HSBC, ING Bank N.V., Raiffeisen Bank si UniCredit Bank AG, in legatura cu emisiunea de
• 1.242.608.000 USD, cupon 6.625%. Obligatiuni scandente in 2028,
• 1,5 miliarde USD, cupon 7.125%. Obligatiuni scandente la 2033 si
• 1,25 miliarde USD, cupon 7.625%. Obligatiuni scandente la 2053;

6 februarie 2023 – Asistenta acordata Citigroup, Erste Group, HSBC, J.P. Morgan SE si Société Générale in legatura cu emisiunea de
• 600 milioane Euro, cupon 5.000%. Obligatiuni scandente la 27 septembrie 2026 si
• 1,4 miliarde Euro, cupon 6.625%. Obligatiuni scandente la 27 septembrie 2029;

8. Tranzactii complexe de securitizare la nivel global – Avocatii de la Bucuresti acorda in mod constant asistenta unor institutii financiare globale, fie in cadrul unor echipe din Londra sau in mod independent, sub coordonarea unui partener din Londra, in legatura cu tranzactii ample de securitizare si lansarea emisiunilor de instrumente financiare aferente. Valoarea tranzactiilor incheiate in ultimul an depaseste 2,5 miliarde lire sterline. Echipa de avocati acorda asistenta cu privire la redactarea prospectelor si a principalelor documente ale tranzactiei, infiintarea societatilor investitionale (SPV) relevante, structurarea documentatiei pentru obtinerea unor calificari, precum cel de securitizare STS (simpla, transparenta si standardizata), asigurand totodata coordonarea echipelor multi-jurisdictionale (inclusiv din Statele Unite).

Ca formator de piata, Clifford Chance Badea are in palmares oferte de actiuni si obligatiuni in premiera pentru Romania, precum primul proiect de obligatiuni corporative (Raiffeisen Bank, 2004); primul program Medium Term Notes (MTN) al unui emitent roman (Banca Comerciala Romana,  2009); programul Global Medium Term Notes al Romaniei, care a inclus si prima emisiune de obligatiuni romanesti catre investitori americani (2011); prima listare duala, care a inclus si prima emisiune de Certificate Globale de Depozit (GDR-uri) din Romania (IPO-ului Romgaz, 2013); primul proiect de finantare prin obligatiuni verzi (2018), primul program de emisiune de obligatiuni ipotecare realizat de un emitent roman (Alpha Bank Romania, in valoare de pana la 1 miliard Euro, 2019).
Alte tranzactii reprezentative pentru biroul Clifford Chance de la Bucuresti includ:

1. Emisiunea de obligatiuni verzi a MAS Real Estate - Asistenta acordata MAS Real Estate, detinuta majoritar de Prime Kapital, in legatura cu oferta de obligatiuni verzi in valoare de 300 de milioane Euro, care au fost listate pe Bursa Euronext din Dublin;
2. Emisiunea de obligatiuni verzi a Nordic Trustees AS - Asistenta acordata Nordic Trustee AS, in calitate de agent de garantie si bond trustee, in legatura cu emisiunea de obligatiuni verzi garantate pe lege norvegiana in valoare de 200 milioane Euro, emisa de o societate detinuta de Alternus Energy Group PLC (Irlanda), proprietarul a cinci parcuri solare din Romania;
3. Listarea CTP N.V. - Asistenta acordata sindicatului de banci internationale format din Erste Group, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Kempen & Co, UBS, ING si Raiffeisen Bank, in legatura cu oferta publica initiala si listarea actiunilor CTP N.V. pe bursa Euronext Amsterdam, tranzactie estimata la 854 milioane Euro;
4. Emisiunea de obligatiuni FRIGOGLASS FINANCE B.V. - Asistenta acordata unui sindicat de banci internationale de investitii in legatura cu emisiunea de obligatiuni de tip ‘high yield’ in valoare de 260 milioane Euro emise de FRIGOGLASS FINANCE B.V. si garantate inclusiv de doua societati romanesti - Frigoglass Romania S.R.L. si 3P Frigoglass S.R.L. Obligatiunile au fost listate la Luxembourg Stock Exchange, cu admitere la tranzactionare pe piata Euro MTF;
5. Prima emisiune de tip 'high yield' lansata de un emitent roman – Asistenta acordata Citibank, ING Bank N.V. si Unicredit Bank S.A in legatura cu lansarea si listarea pe Irish Stock Exchange a emisiunii de obligatiuni cu o valoare totala de 850 milioane Euro a RCS&RDS, garantata de Digi Communications si de filialele RCS&RDS din Spania si Ungaria;
6. Programul de obligatiuni NE Property B.V. - Asistenta acordata NE Property B.V. in legatura cu implementarea programului de obligatiuni (Guaranteed Euro Medium Term Program) in valoare de 1,5 miliarde Euro garantate de NEPI Rockcastle plc, precum si in legatura cu emisiunile de obligatiuni in baza programului;
7. Emisiunile de obligatiuni DIGI - Asistenta acordata consortiului format din J.P. Morgan si Deutsche Bank in legatura cu emisiunea de obligatiuni in valoare de 350 milioane Euro lansata in 2016 de Digi Communications (DIGI), societatea care detine operatorul telecom RCS&RDS, precum si asistenta acordata Citigroup in legatura cu o noua emisiune de obligatiuni in valoare de 200 milioane Euro lansata in februarie 2019 si care urma sa fie consolidata cu obligatiunile emise de DIGI in 2016;
8. Emisiunile de obligatiuni UniCredit Leasing Corporation IFN - Asistenta acordata bancilor de investitii in legatura cu emisiunea de obligatiuni in valoare de 300 milioane Euro a UniCredit Leasing Corporation IFN S.A., listata pe Bursa de Valori din Luxemburg;
9. Listarile de obligatiuni Globalworth pe bursele din Bucuresti si Irlanda: Asistenta acordata Globalworth Real Estate Investment Limited in legatura cu listarea obligatiunilor in valoare de 550 milioane Euro pe bursele din Bucuresti si Irlanda din iulie 2017 si asistenta acordata aceluiasi emitent intr-o tranzactie similara derulata in mai 2018, a doua emisiune de obligatiuni corporative in valoare de 550 milioane Euro.

Clifford Chance Badea asista emitenti de actiuni si obligatiuni, precum si sindicate de intermediere in tranzactii de piete de capital. Tranzactiile sunt adesea asistate de echipe trans-nationale care genereaza un mix optim de expertiza locala si know-how global. Acolo unde este nevoie, clientii beneficiaza de o practica full service de drept englez si drept american.

De asemenea, avocatii acorda in mod constant consultanta companiilor cu care lucreaza in legatura cu respectarea si alinierea la legislatia pietei de capital pe diverse aspecte precum abuz de piata, cadrul juridic aferent informatiilor privilegiate, obligatia lansarii de oferte publice obligatorii, obligatii de transparenta, etc.